前方在《风电轴承系列一》中我首要先容了风电轴承的行业近况和细分赛道等相干实质，本篇再从财产链和行业远景等角度弥补先容一下我国风电轴承行业的环境。

　　重申下，悉数的实质来自于公然的渠道（不是悉数的公然渠道大师都能打仗到），若是有触及贸易好处的，请关系自己调治。

　　轴承缔造财产的下游首要是轴承钢、改性塑料、产业陶瓷等原资料，及轴承的首要零零件。下流利用首要触及汽车、风电、重型呆板、家电、机电、工程呆板等行业，触及缔造业的方方面面。我国在轴承财产链的各个枢纽都有比较美满的结构。壮大而富厚的下流支持起轴承行业的不变需要。风电轴承位于风电行业财产链下游，其下游供给端首要是轴承钢和改性塑料等非金属原资料，下旅客户端首要是风电主机厂。

　　下游标的目的：风电轴承属于转动轴承范例，凡是由外圈、内圈、转动体和连结架四种零零件构成。回溯至原资料，表里圈及转动体的资料首要为轴承钢，也有改性塑料等非金属资料；连结架资料包罗钢板、黄铜、聚酰胺、玻璃纤维加强尼龙等。

　　下流标的目的：按照电气风电招股仿单表露的数据，风电轴承占其风力发机电组的本钱约为8%。比力风力发机电各首要零零件的龙头厂商， 风电轴承的团体毛利率约为30% ，主轴轴承毛利率则高达40%，为高附带值枢纽。风电轴承的机能和其与相干呆板零件间的装置直接作用风机的事情机能，是以主机厂对已构成不变互助相关的风电轴承供给商拥有必定的依靠性，普通不会等闲调换供给商。

　　2011⑵021韶华夏风电装机最近新增总量由17.6GW飞腾到47.6GW，CAGR为10.46%，周期性特点较着。“十四五”时代，碳中庸大布景下，风电装机量将迎来马上增加，估计到2025年，我国陆优势电最近新增装机量约为88GW，海优势电最近新增装机量约为15GW， 海内风电算计最近新增装机量 2025 年估计跨越 100GW。

　　补助退坡使降本增效成为风电成长的焦点标的目的，风机庞大化加快推动。最近几年来风机电组庞大化趋向日趋较着。按照CWEA相干数据统计，2018年至2020年，华夏年最近新增装机的风机电组均匀功率从2.2MW晋升至2.7MW，功率晋升23%。同期间，华夏年最近新增装机中4MW及以上机型占比从6%晋升至10%以上。估计到2025年，陆优势电最近新增装机量中＜3MW的占比将不跨越5%，海优势电最近新增装机量中＜5MW的占比将不跨越10%。

　　平价上彀后风机价钱降落较着，主机厂将贬价压力转达给零零件厂商，估计国产化水平高、手艺含量较低的偏航变桨轴承价钱将呈现降落，主轴轴承价钱则相对于不变。大功率轴承手艺难度较大，是以， 大功率轴承迥殊是主轴轴承价钱比拟小功率轴承将有所下跌。

　　按照三一重能招股仿单表露，主机厂对同MW范例的主轴轴承产物推销，海内主轴轴承厂商的售价要较着低于国外厂商。在降本需要启动下，国产轴承产物凭仗价钱和办事劣势后续无望加速进上进口替换，商场空间庞大。以新强联为例，其3MW的主轴轴承价钱为50万摆布，5.5MW主轴轴承价钱为60万摆布，相较于国外同范例产物具有很强的价钱劣势。

　　2021年环球陆优势电轴承商场空间约为227亿元，海优势电轴承商场空间约为70亿元，总值近300亿元；估计2025 年陆优势电轴承商场空间约为350 亿元，海优势电轴承商场空间约为93 亿元，总值超440 亿元， CAGR为 为10.42% 。

　　今朝我国主轴轴承和偏航变桨轴承又有很例往后外资企业出产供给，假定海内商场全数由国产物牌供给，风机庞大化后依照陆优势机主轴轴承代价量占比3%，偏变轴承占比3%、海优势机主轴轴承代价量占比4%，偏变轴承占比3%；2025年海内风电商场国产主轴轴承商场空间到达37亿元，偏航变桨轴承50亿元。

　　今朝我国以华夏高速传动为代表的进步前辈齿轮箱企业已完成对国外陆优势机商场的高比率笼盖，依照齿轮箱轴承占齿轮箱本钱比率三分之一，齿轮箱占风机本钱20⑵5%预算，2025年国产齿轮箱轴承商场范围可到达165亿元。

　　为便利大师对我天天清算的素材、观点触及的个股停止搜集、概括、清算，克日起，我依照宣告工夫将天天触及的板块个股做合集清单，便利大师翻阅，见下图。

　　迥殊申明：下面仅为部门个股，个股营业婚配度有差别，故显示有强弱、前后辨别，故需进一步浏览对应的第三方自力「个股陈述」停止挑选，但因版权方央浼，「个股陈述」仅在「里面陈述」栏目供给。

　　「前瞻系列」，天然是有些超前的，超前其实不即是不显示，但最少申明今朝还不被商场充散发掘，而此中最轻易产生的便是个股行情启发板块行情，是以在个股的掌控上更加主要，这时迥殊要存眷「「公司营业婚配度」的环境，也便是「高婚配度个股焦点实质解读」中的实质，只要联系关系度高才调有连续显示。

　　自己不保举所有个股，不收会员，不QQ群，也不微信群，也从不与所有人产生好处相关，悉数音讯只为本人进修利用，不手脚生意根据，买者自傲，卖者也自傲。

　　老概不求名不求利，但求列位田园看完以后点个赞，存眷下，若是能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手不足香，若是有说得不幻想的处所，还求大师轻拍。